„Air Baltic“ IPO: „Lufthansa“ atėjimas brėžia aukšto įverčio ambicijas

„PLY Analytics” bendraįkūrėjas Vitalij Šostak „Verslo žinioms” komentavo apie „Lufthansa Group“ investicjos į Latvijos skrydžių bendrovę „Air Baltic“ nubrėžtas gaires įverčiui per IPO.

„Pridėjus „Air Baltic“ grynąją skolą, kuri trečiojo ketvirčio pabaigoje kartu su nuomos įsipareigojimais siekė 1,23 mlrd. Eur, verslo vertė (angl. enterprise value, EV) sudarytų daugiausia 1,36 mlrd. Eur, – skaičiuoja V. Šostak. – „Bendrovės prognozuojama 2024 m. EBITDAR sudaro 190–200 mln. Eur. Atitinkamai indikuojamas maksimalus EV/EBITDAR įvertis sudaro apie 6,8–7,2x.“

„Lufthansa“ EV/EBITDAR įverčio intervalas yra apie 2,8–3,1x, o „Finnair“ EV/EBITDAR siekia 2,95x. Lyginant šiuos įverčius su „Air Baltic“ „EV/EBITDAR riba, 6,8–7,2x, atrodo labai ambicingai“, – konstatuoja V. Šostak. – „Atrodo, kad šią ribą bus gana sudėtinga pasiekti – įtikinti investuotojus, ir po planuojamo IPO „Lufthansa“ gali turėti gerokai didesnį nei 5% akcijų paketą.“

Plačiau skaitykite „Verslo žinios“ straipsnyje: „Air Baltic“ IPO: „Lufthansa“ atėjimas brėžia aukšto įverčio ambicijas.